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前两月我国对外投资增长迅猛布局多元 结构产品将现
2016.03.16 点击量:
? ? ? ? 商务部15日发布的▓对外投资数据显示,1至2月,我国非金融类对外直接投资1959.7亿元人民币(折299.2亿美金),同比增长71.8% ;其中,2月当月新增投资179亿美金,同比增长1.5倍,超过去年前两个月之和(174.2亿美金)。
  据统计,前两个月,我国对外直接投资的▓六成流向亚洲地区。地方企业对外投资势头迅猛,前两个月地方企业对外直接投资258亿美金,接近去年同期的▓三倍,占全国对外投资的▓86.2%。
  值得关注的▓是□□,在总量迅猛增长的▓背后,我国企业投资的▓区域和行业结构,以及并购的▓方式等都已发生了很大变化,海外布局多元化日益显现。
  商务部合作司相关负责人先容说,1-2月,我国对外直接投资覆盖了国民经济20个行业大类中的▓18个。其中,投资额在10亿美金以上的▓行业有9个,上年同期仅有4个。除传统的▓商务服务业、批发零售业以外,制造业、科学研究和技术服务业、房地产、住宿和餐饮业等行业的▓对外投资均有较高速度的▓增长。
  到拉美、非洲投资矿产资源,可能是□□很多人对中企海外并购的▓最初印象。不过,现在已经发生了变化。孖士打律师事务所北京代表处中国项目主管葛向阳对《经济参考报》记者表示,除了传统的▓能源类投资,现在越来越多去拉美和非洲投资的▓企业开始把眼光投向基础设施、服务业和农业等多个领域。“不再像过去那样只是□□为了获取资源,而是□□开始更多根植当地,留下来在当地培育市场。”
  近年来,越来越多的▓中国企业开始关注欧美市场,在欧美市场的▓大手笔并购也是□□动作频频。来自贝克·麦坚时国际律师事务所(以下简称“贝克·麦坚时律所”)的▓数据显示,中威尼斯资者2015年向欧洲和北美市场投资了400亿美金,创下历史纪录新高。其中,高达290亿美金的▓投资集中在房地产及酒店、汽车、金融及商业服务、信息科技四大热点行业,占总投资额的▓73%。
  贝克·麦坚时律所的▓报告称,中国企业正不断寻求品牌、人才以及可提升国内外市场竞争力的▓其他资产,导致其在欧美高端服务领域的▓投资实现了快速增长。App是□□美国的▓重点投资行业之一,而从2008到2015年,中威尼斯资者在美国App行业的▓投资额达到25亿美金。过去两年间,中国在欧美娱乐业的▓投资也实现跳跃式增长,2015年达到创纪录的▓29亿美金。随着出境游人数激增,2015年中国在酒店业的▓投资也超过60亿美金。
  中国企业对欧美市场的▓金融业资产同样表现出浓厚兴趣,仅2015年一年就投资了46亿美金,这一金额超出了前14年中国在金融服务领域的▓对外投资总额。
  据悉,一方面,中企通过收购知名品牌企业,以实现涉足高科技和高端制造业、打造全球品牌以及获取先进服务经验的▓目的▓。另一方面,包括保险、地产企业等在内的▓不少企业通过购进房地产以及在基础设施领域投资来获取远期收益。在过去五年中,私人投资者、国有企业和主权投资机构向欧美房地产领域投资超过了183亿美金。
  除了区域和行业的▓布局日益多元化,我国企业海外投资的▓具体方式也呈现出不少新的▓变化。
  竞天公诚律师事务所合伙人戴冠春对《经济参考报》记者表示,以前投资项目的▓规模小而且矿产价格处于上升通道,企业用自己贷款的▓方式就能解决资金来源问题。而现在,随着项目规模越来越大,再加上资源类产品价格下跌,对企业来说中长期风险加大。因此,一个项目就会不断切分,股权方式变得多元化,组团出海的▓方式越来越普遍。
  而在此过程中,投资并购中的▓结构性产品也开始显现。戴冠春称,目前已经有些海外并购项目在逐渐做杠杆,这会成为一个趋势。未来几年,针对一个区域的▓私募基金或者结构性产品会越来越多,中国资本市场上海外投资的▓题材也会越来越多。他预计未来5-10年,中国的▓海外投资会直接与国内资本市场对接,小规模的▓企业和投资人也可以在其中寻找到机会。
  此外,贝克·麦坚时律所的▓报告显示,受中国财务投资机构快速发展、对外投资政策放宽、行政管理流程简化等因素影响,欧美两大市场呈现出一个明显的▓共同点,即财务投资人的▓崛起。这些新晋投资人(以保险企业、私募股权投资人以及企业集团为主)在欧美两大市场的▓投资总额2015年已突破150亿美金,而三年前的▓投资额几乎为零。
  业抹堏人士指出,总体来看,我国企业海外投资已渐入佳境。戴冠春对记者表示,从上世纪90年代开始,我国企业已探索海外投资之路,不过那时更多是□□发债,目的▓是□□把境外资金融进来。真正的▓海外投资应该是□□从2002年或2003年开始的▓,到了2007年和2008年,海外投资渐入高潮,中国企业各方面的▓潜力也开始体现。
  戴冠春说:“十几年前如果有中威尼斯资者要买美国企业的▓话,他们会觉得不成熟,对大家的▓资金也有疑问,而现在任何一个中威尼斯资者走在纽约街头,美国方面都会认真对待。同时,中威尼斯资者已非常自信。”在他看来,中国企业海外投资的▓步伐还会继续加快,从前两月的▓态势来看,今年增幅应该会超过去年。
  “当下正值经济动荡时期,但大家依然看到中国企业信心百倍,在欧洲和北美市场继续祭出大手笔。”贝克·麦坚时律所全球并购部门主席Michael DeFranco律师表示:“中国企业是□□富有经验的▓买家,懂得利用多种渠道进入新的▓市场及行业。中小规模的▓并购交易数量呈恰酢蹩劲增长,包括私募股权基金在内的▓财务投资人对小股东或者少数股权项目显示出较强的▓投资意愿,而非一味地追求直接收购或更大的▓投资。”他补充说:“虽然迄今公布的▓投资项目未必都能完成,但通过年初的▓强劲开局,大家希望2016年能再一次打破纪录。”(来源:经济参考报)
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