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信托将分八类 防范影子银行风险
2016.12.29 点击量:

??????? 银监会将从资金运用端对信托业进行分类监管。下一步,信托产品将按照资产运用流向,具体细分为债权信托、股权信托、同业信托、标品信托、资产证券化、财产信托、慈善(公益)信托、事务信托八大类。银监会主席助理杨家才在12月26日-27日举行的▓“2016年信托业抹堦会”上透露了这一消息。

??????? 杨家才表示,“下一步监管部门要研究各类业务风险点在哪里,管住这个风险点要用什么工具,这个工具怎么样才能落到实处,顺着这样一条脉络找下来,控制好信托企业各类业务的▓风险,也就会甩掉影子银行的▓帽子,成为有监管又透明的▓正规军了。这也是□□大家整治防范影子银行风险的▓基本思路。”

??????? 根据杨家才先容,业务分类主要细分为八类。一是□□债权信托,就是□□根据合同设立的▓信托计划,把资金借给需求方使用,约定期限和收益,到期连本带息一起收回的▓业务。这类业务突出风险就是□□信用风险。对于此类业务,主要就是□□监管资产质量损失准备、净资本比例。

??????? “既然是□□信用风险,那么从项目的▓选择开始就要做好尽职调查,项目评审、风险评估、投后管理等一系列的▓风控措施也得跟上去。信托企业可以把熟悉这方面业务的▓人组合成一个团队,以后这一部门都可以统一称为债权信托部。”杨家才说。

??????? 二是□□股权信托,指投资非上市的▓各类企业法人,不同于在二级市场上的▓股票交易。此类业务,信托企业可以是□□财务投资者、战略投资者、控股投资者。此类业务风险在于被投企业的▓成长性风险,成长性风险的▓实质是□□产业风险,比如行业选得准不准,对未来看得准不准,对团队投得准不准,这就是□□要用投行的▓眼光来看。而监管重点在于名股实债、假股真债,期限错配、信用转换。

??????? 三是□□标品信托,就是□□标准化产品的▓信托。标品信托的▓投资标的▓是□□可分割、可变卖、可在公开市场流通的▓有价证券,可以是□□国债、期货、股票、金融衍生产品等。标品信托有两类:一类是□□单一标品和集合标品;一类是□□单层标品和多层标品,多层标品就是□□结构化产品。标品信托风险主要是□□市场风险。要控制市场风险,信托企业就要有市场分析人员,要有专家和专业人士每天盯市,做专业分析,然后决定做什么样的▓投资组合。监管将关注销售的▓信息披露、单一标品的▓集中度等。而监管对于此类业务将制定信息披露和单一标品集中度等规则,监管重点在于合格的▓业务团队和合法的▓合同约定。

??????? 四是□□同业信托,就是□□资金来源或运用在同业的▓信托产品。而信托业可以讨论通道业务以后是□□否可以放在同业信托里。“把通道放进来,主要是□□想解决现在的▓通道业务五花八门、监管套利的▓问题,现在往往不知道记到哪个账上,要去查也很难查清楚。”杨家才表示,今后,无论是□□与保险企业做的▓,还是□□与证券企业做的▓,还是□□与商业银行做的▓,都应归入同业业务,但要在合同文本中明示不承担风险责任,当然也不能有抽屉协议,信托企业只拿过路费。

?????? “既然是□□同业就要遵守同业业务规则,全部纳入监管视野,资金从哪来,到哪去,都要看得见、控得住、管得了,由交易对手的▓主监管部门按照“实质重于形式”的▓原则进行穿透监管,信托企业就要服从这个监管,这个角度把握好了,同业信托的▓合规性就有了,风险也就可控了,就无处可藏了,监管套利的▓问题也就解决了。”杨家才说。

????????而同业业务风险主要在于流动性风险和交易对手风险,监管重点则是□□交易对手。杨家才表示,“要把你的▓交易对手搞清楚,要始终知道和你交易的▓人是□□谁,他有多大的▓能耐,有多大的▓资本,流动性状况怎么样,这样才能控制好流动性风险。”

??????? 五是□□财产信托,财产信托的▓信托财产主要是□□财产权是□□指非资金形态的▓财产委托给信托企业,信托企业帮助管理,帮助运用甚至处分,以实现保值增值。财产信托的▓风险主要是□□在签署信托协议的▓法律风险。在签订信托合同时要有效约定权力、责任、义务。

??????? 六是□□资产证券化。信托企业在资产证券化中承担多重角色,一是□□产品的▓设计人,二是□□受托人。信贷资产证券化只有信托企业可以做受托人。信托企业参与资产证券化风险主要是□□产品设计缺陷和清算风险。下一步要针对这些风险,建立管理制度和监管规则,防止风险藏匿、延后和外溢。

????????七是□□公益(慈善)信托,公益信托比慈善信托范围更大一些,慈善信托服务的▓对象是□□特殊人群、弱势群体,而公益信托服务于对全人类、全社会有益的▓公共事业。公益(慈善)信托主要风险就是□□挪用,监管上就是□□防挪用防占用。

??????? 八是□□事务信托,就是□□代人办事,指信托企业不具有信托财产的▓运用裁量权,而是□□根据委托人的▓指令,对信托财产进行管理和处分,也就是□□常说的▓被动理。对于事务信托,杨家才表示,信托企业要把各种服务做到极致,需要有专业队伍,有懂行的▓人,要有严格的▓操作规程和职业操守,受人之托,忠人之事。

??????? “信托企业面对一个客户可以多种业务组合承揽过来,但回来后就得分类计入不同的▓业务科目里去。”杨家才提醒,以后信托产品销售时,一定要标上类别,事前说明,比如这是□□债权信托、那是□□股权信托,把具体的▓业务类别说清楚之后,信托企业的▓客户就不会被误导。不要做资金池,更不要拿回企业再分成股权信托、债权信托,这是□□万万不可的▓,要把业务分开,把栅栏做好。

??????? 杨家才提醒,信托企业内部不能搞一个万能的▓人去做一切业务。如果有一个客户说既要做股权也要做债权,信托企业可以两个部门一起上,各审各的▓,股权信托部上去做投资,债权信托部上去做融资,这样责任就是□□明确的▓。“只要把资产运用端这一方风险控制好了,就不怕委托人找你什么麻烦。”

??????? 而信托业保障基金的▓费率可以实时进行调整,使它成为调节各类业务结构的▓一个重要工具,就像央行定向降准一样,保障基金也可以定向降费。杨家才表示,当时研究设立信托业保障基金的▓时候就是□□考虑不要所有业务的▓费率都一样,要根据各个时期的▓情况进行调整。比如一定时期通道业务做得太多了,都反映说是□□害群之马,那就可以采取监管措施,把通道业务的▓费率向上调整。(来源:财新网)

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